三分准绝杀

作为中国金融供给侧结构性改革重要一环，互联首批经原中国银保监会批准设立的行年小微民营银行深圳前海微众银行（下称微众银行）和浙江网商银行（下称网商银行）相继于2014年和2015年陆续开业。至今，样本央行两家银行相继迎来成立十周年。价值进入

十年之间，首贷微众银行和网商银行资产规模和营收之和均分别超过19家民营银行对应指标总和半壁江山，客户三分准绝杀强势盘踞头部阵营。征信不仅因为主要业务指标“遥遥领先”而备受关注，互联两家银行更因互联网基因和聚焦于个人和小微企业而成为各界观察和研究的行年小微样本：互联网银行如何利用互联网及前沿技术实现金融数字化，进而突破普惠金融和科技金融的样本央行风险定价困境。两家银行净息差和不良率的价值进入曲线亦成为学界和业界的研究对象。前沿技术是首贷否帮助商业银行在普惠金融领域更好地规避风险？

南方周末新金融研究中心研究员对比发现，网商银行资产规模仅次于微众银行。客户较之微众银行以腾讯社交生态为根基，征信核心产品主要服务个人客户，互联网商银行服务的客群则均为小微企业。截至2024年末，网商银行累计服务小微客户超6800万，新发贷款客户中经营性贷款首贷户年平均比例超过80%。这些首贷客户曾是央行征信中的空白。换言之，CCTV5NBA回放网商银行对普惠金融研究有着特殊样本价值。

在网商银行成立十周年之际，2025年6月26日，国家金融监督管理总局、中国人民银行联合发布《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，明确了未来五年普惠金融的优化提升路线图。南方周末新金融研究中心研究员为此专访网商银行行长冯亮。

（图为网商银行行长冯亮）

首贷户年均超八成，进入央行征信

南方周末：作为民营银行的一员，你如何看待过去十年民营银行与民营企业的关系？

冯亮：以网商银行为例，网商银行服务的绝大部分客户都是民营小微企业客户。从这个意义上来说，它促进了民营经济发展。当然，网商银行也是民营银行的一员，作为一个实践者，从小到大，不管是从业务规模、服务的客户体量等都在变大，它在这个过程中也得到发展。cctv5NBA回放

南方周末：首贷户有多少？这对央行征信的价值有何体现？

冯亮：从网商银行的实践来看，不论是互联网信贷还是科技手段，它都有很强的溢出效应。截至2024年末，网商银行累计服务小微客户超6800万，新发贷款客户中经营性贷款首贷户年平均比例超过80%。亦就是说，我们服务的绝大部分客户都是经营贷款的首贷用户。我们服务之后，再把这些数据分享出来，进入到央行征信。这对整个行业也有促进作用。

一个事情从小到大，有一个慢慢的成长过程。从网商银行的业务发展来讲，最开始几年，集中用某一个产品服务某一群人。具体来说，就是用贷款服务电商。随着客群逐步扩大，银行提供的服务品类也越来越多，原来只有贷款，现在除了贷款以外还有理财和资金管理，和一些类似于支付结算的服务。

“还原符合客户真实需求的服务场景”

南方周末：2024年财报显示，网商银行手续费和佣金净收入在总营收中占比提高。近年大力拓展综合金融服务是网商银行的一个战略？借此对冲息差收窄带来的经营压力？

冯亮：占比高其实是根据客户需求决定的。银行不可能在客户不需要贷款的时候推荐贷款，这是反人性的。从经营的角度来讲，多元化的金融服务其实更可以熨平周期波动带来的影响。客户有有钱的时候，也有缺钱的时候。银行之前只通过贷款服务客户缺钱的时候，但现在也可以用其他金融产品服务客户有钱的时候。这样就可以平滑掉周期波动，在不同的时候都有钱可赚。

事实上，从客户角度来看，所谓贷款和非贷款业务，也不是对立起来的，没有哪一个企业说我今天只需要借钱，我没有流动资金，不太可能。从银行的角度，贷款是贷款，合同是合同。但对客户来说，无论是贷款还是合同，真实的需求是做好他的生意。银行要做的就是还原符合客户真实需求的服务场景，将产品和服务一并交付。

南方周末：客观上，这么做既顺应了客户需求，又平滑掉网商银行的周期波动。你预计今年净息差是否仍有下行压力？

冯亮：我觉得，今年银行业净息差出现阶段性下降是正常现象。首先这与利率下行期信贷重新定价有关。此外，相比于贷款价格，存款重新定价的速度要慢一些，需要一段时间达到平衡。

探索“AI  CFO”模式

南方周末：数字金融正成为一种行业趋势。作为一家科技银行，网商银行AI 应用在客户服务、风险评估和产品创新等方面有哪些新探索？

冯亮：目前网商银行内部的AI技术已全面赋能风控、信贷审批、营销和数据分析等多个环节。

以信贷审批为例，信贷的核心其实就是在做风控。我们原来有很多客户服务不了，或者很难给到他更好的服务。仅凭借一些收入数据，刻画的维度很少，对他的判断是不准确的。网商银行的“百灵系统”可实现AI交互式自证，让小微客户自助上传提供合同、账单、流水、发票、门店照片和卡车照片等各类材料。当这些资料慢慢变得更丰富、更准的时候，可以给他提供更好的信贷额度和更好的价格，这就是AI带来的服务提升。

南方周末：可以预判企业现金流情况，进而为其定制产品？

冯亮：网商银行还有个“布谷鸟”普惠理财系统，可以通过对客户的资金流进行预测。比如电商企业，7月、8月它需要贷款融资，到了“双11”之后，大量现金流回来。我们持续用大模型来预测客户资金流的情况，它到底什么时候有钱，这个钱可以给它放多久。我们根据这个预测，跟银行理财子公司合作，为客户设计符合其资金申赎需求的理财产品。既满足了客户的需求，又提高了理财资金的使用效率，进而提高产品收益率。目前网商银行跟23家理财子公司都建立了合作，管理的客户资产规模（含存款和理财产品）超过1万亿元。

南方周末：这么说，AI 银行已经到来？

冯亮：网商银行正在探索“AI CFO”模式，目标是打造AI银行，为小微企业提供经营分析及决策等深度金融服务。在这套模式下，客户享受到的是“产品+服务”。以“AI票据管家”为例，银行不仅提供票据贴现产品，还会告诉它什么时候贴现是更合算的，这个票据有没有瑕疵等。这种模式相当于突破了金融和经营的边界，不仅解决了客户的金融问题，还能解决经营相关的问题。此外，“AI招投标助手”还能协助客户找投标项目、写投标文书，起草合同以及提供信贷等多项功能。

“用AI刻画科技产业链”

南方周末：科技金融现在是各家银行正在想方设法突破的领域，因为早期和成长期的科技企业与商业银行传统的债权融资逻辑不吻合。网商银行服务的小微企业里应有不少科技企业。如何提供区别于传统的产品？

冯亮：目前各家银行在科技金融领域有不同的做法，有的是通过投贷联动，有的是设立专门的支行和团队，都很有特色。网商银行的做法是结合产业链的模式来做科技金融，就是应用AI技术对产业链进行刻画，让我们知道这些客户归属在哪个产业链上，它服务的上下游是什么。当这个客户在某一个领域里有很强的科技属性，比如它的专利，过往在这方面的经营效果和情况，我们会把它叠加在一起，对客户做更深度的刻画，并据此判断对客户的贷款定价及额度。

南方周末：目前网商银行搭建了多少这样的产业链图谱？

冯亮：网商银行“大雁”系统已通过大模型搭建了汽车、医疗、建筑、通信等9条产业链图谱，可以对产业链上下游小微企业的经营身份、产业链所处位置、产品技术属性及与链主企业的关系层级等要素进行定位。

南方周末：通过这样的模式服务了多少科技小微企业？

冯亮：目前网商银行服务的科技型小微企业约在五十余万户，授信金额超千亿元。但总的来说没有做头部的科技企业，企业的体量都比较小。

                                                                 （实习生何家伊、苏美善对本文亦有贡献）

(责任编辑：时尚)